Десять экономических уроков 2013 года

Последние несколько недель аналитики в основном дают прогнозы и предлагают различные стратегии на предстоящий 2014 год. Однако эксперт американского банка U.S.Trust Джозеф Куинлан составил 10 самых важных уроков 2013 года, «так как все, что случилось в последние двенадцать месяцев, прямо или косвенно повлияет на экономическую ситуацию в 2014 году», отмечает ресурс telegraf.lv.

1. Не боритесь с ФРС и другими центробанками

Инвесторы в 2013 году, без сомнения, усвоили одну важную вещь: не следует стоять на пути центральных банков, если они решили наполнить рынки капитала ликвидностью с помощью ультранизких процентных ставок и нестандартной кредитно-денежной политики.

Не следует также находиться и на обочине: «легкие» деньги ФРС и других центробанков (особенно Банка Японии) взвинтили цены на различные категории активов, в то время как жаждущие высоких доходов инвесторы переключились на более рисковые категории активов.

2. Разговоры о «смерти фондовых рынков» сильно преувеличены

В последние несколько лет инвесторы много слышали и читали о «смерти фондовых рынков». И вправду, после обвала рынка в начале 2009-го эксперты говорили об акциях в прошедшем времени, а также употребляли такие слова, как «мусор», «слишком рисковые» и «никогда не вернутся».

Подобное мнение привело к тому, что рост на рынке стал самым нежеланным за последние десятилетия. В 2013 году был сделан другой вывод: разговоры о «смерти фондовых рынков» сильно преувеличены. За 10 месяцев года фонд инвестиций в уставной капитал увеличился на 134 млрд долларов.

3. Облигации не вечны

Обратная сторона повышения спроса на акции — падение спроса на облигации. И это после того, как инвесторы вложили около 1 трлн долларов в фонды инвестирования в облигации в период с 2009 по 2012 год.

Облигации переживают «черную полосу» с мая или сразу после заявления главы ФРС Бена Бернанке о возможном сворачивании программы ежемесячной покупки облигаций на 85 млрд долларов. К середине ноября совокупный индекс облигаций США снизился на 1,4% (впервые с 1999 г.).

4. Экономика США остается самой крепкой в мире

Во время посткризисного периода многие эксперты только и говорили об экономическом упадке США. Но они поспешили: 2013 год продемонстрировал, что американская экономика остается самой динамичной, конкурентоспособной и устойчивой в мире.

Вот уже пятый год подряд США растут, причем в 2013-м рост был самым большим среди развитых стран и даже крупных развивающихся экономик (например, Бразилии).

5. Энергетическая революция в США — реальность

В 2013-м энергетическая независимость Америки лишь укрепилась. В октябре добыча нефти в стране превзошла объемы импорта черного золота впервые за 19 лет. В настоящее время еженедельное производство нефти выше на 17,5%, чем год назад, и на 56,1% выше, чем в 2007 году.

Производство природного газа выше на 27,8%, чем в 2007-м. Ожидается, что уже в 2016 году США станут крупнейшим производителем нефти в мире, обойдя Россию и Саудовскую Аравию.

6. «Старый мир» (Европа и Япония) жив и развивается

Несмотря на пессимистические комментарии по поводу Европы и Японии, «старый мир» оправился после кризиса и начал двигается вперед. Японская экономика в 2013 году вырастет на 2%, а индекс Nikkei за год взлетел на 48,3%, что сделало японский фондовый рынок одним из самых результативных в мире. Что касается Европы, то, к радости инвесторов, она во II квартале 2013 года официально вышла из рецессии.

7. Законы экономического тяготения относятся и к Китаю

Все, что двигается вверх, рано или поздно начинает двигаться вниз. В 2013-м инвесторы наконец-то признали, что Китай больше не может расти на 10% в год и вторая экономика мира неумолимо замедляет темпы.

8. Для развивающихся рынков еще не наступило их лучшее время

В 2013 году произошла удивительная вещь: замедление темпов роста в развивающихся экономиках и ускорение США, Европы и Японии. Более того, в 2014-м совокупная доля Америки, Великобритании, Германии и Японии в мировом ВВП будет больше, чем вклад БРИК (Бразилия, Россия, Индия и Китай).

9. Сырьевой цикл завершился

Еще совсем недавно сельское хозяйство было более прибыльным, чем банковское дело, что объясняется высоким спросом на сельхозпродукцию на развивающихся рынках. Крупномасштабная индустриализация, строительство инфраструктуры, появление среднего класса и повышение уровня жизни в странах третьего мира привели к увеличению спроса на сырье: железную руду, сою, пшеницу, цинк, серебро и т. д.

Разумеется, инвесторы это заметили и вложили в сырьевые сектора миллиарды долларов. Но все циклы — даже суперциклы — рано или поздно завершаются. Цены на сырье в 2013 году, или третий год подряд, продолжают снижаться.

10. Рынок недвижимости непопулярен лишь непродолжительное время

Рынок недвижимости был в эпицентре финансового кризиса в 2008-2009 годах, что заставило некоторых аналитиков говорить о непривлекательности этого актива в ближайшие несколько лет. Но это не так.

Еще одно ключевое событие 2013-го: продажи домов и цены на недвижимость резко пошли вверх не только в США, но по всему миру. Количество сделок на глобальном рынке недвижимости (Лондон, Токио, Стамбул и Сингапур) достигло уровня конца 2007 года.

Инф. «ЛК».